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As principais fontes econômicas do município são a agricultura, a pecuária e a produção de energia. Na agricultura destacam-se a produção de feijão, milho, trigo e o cultivo de soja, além da agricultura familiar com a fruticultura, a horticultura para comércio e o excedente para consumo próprio. Com a criação da Cooperserra - Cooperativa Agropecuária dos Campos de Cima da Serra, em outubro de 2007, formou-se um pequeno grupo de produtores que começam a produzir produtos agroecológicos como amora, melão, tomate e cebola e outros.
Na pecuária destaca-se a pecuária de corte como atividade tradicional, compostos por diversas raças com valor genético agregado, existe uma grande demanda por esses animais, os quais são comercializados para diversas regiões do estado levando e engrandecendo o nome do município em diversas regiões. Ainda na produção pecuária a produção de leite também a produção de leite é comercializada para lacticínios da região para industrialização.
Na produção de energia elétrica, a Usina Hidrelétrica de Barra Grande que desde 2004 está em funcionamento, gera 690Mw, é segunda mais alta do Brasil com 185m de altura. O município é de pequeno porte, tendo poucos estabelecimentos comerciais. E esta em fase inicial de construção a PCH Moinhos, Usina esta de pequeno porte e pouco impacto. Pinhal da Serra tem uma arrecadação percapita classificada entre as melhores do Brasil e a maior do Rio Grande do Sul, devido a recursos provenientes de ICMS e Royalties.
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